调查发现：新冠肺炎疫情下我国小微经营者现状及信心指数

文章信息：新冠肺炎疫情下我国小微经营者现状及信心指数；中国小微经营者调查课题组；《产业经济评论》；2021年第2期

一、引言

在全国疫情防控常态化、各行业有序复工复产的驱动下，生产商业活动逐渐恢复。目前，学术界已有一些关于疫情冲击和复工复产的研究（Bloom et al., 2020)，但对小微经营者（特别是个体经营户）复工与经营的情况仍然知之甚少。据测算我国有近亿家个体经营户，其实际贡献的就业岗位约为2.3亿个，平均每天产生约2.3亿笔交易，全年营业额达13.1万亿元（黄益平等，2020）。从保就业、稳就业角度来看，个体经营户提供的就业岗位占2019年末就业人口的 29.9%；从营业收入占比角度来看，个体经营户的营业额约占到2019年全国社会消费品零售总额的三分之一。小微经营者提供的就业岗位和对社会经济的贡献体量较大，经营者本身亦是经济社会的 中坚力量，构成了我国经济血脉的毛细血管。这一群体值得持续关注、跟踪，并形成长期研究。

就我国而言，在疫情防控常态化、推进复工复产的背景下，厘清国内小微经营者复工复产的相关情况，有助于为小微经营者信贷服务和相关信贷政策的制定等提供实证依据。与此同时，全面了解我国小微经营者融资和经营的具体情况，对其他经济体的恢复都具有很强的现实意义和参考价值。但是，现有为数不多的相关研究往往对小微经营者聚焦精确度有限或囿于小微经营者数 据的可得性而无法对这一群体进行深入和有效的剖析。这些研究往往局限于对某一地区或行业的小样本讨论，比如：张夏恒（2020）对 84 家中小微外贸企业的调研，王婉芬和王梓炜（2020）对无锡市、张洁（2020）对绍兴市和孙丹丹（2020）对大同市有关中小微企业生产经营及融资情况的研讨。一些研究仅就相关政策措施展开一般性讨论，缺乏有力的实证依据，比如姚景怡（2020 基于国家和各省区市出台的78份相关政策文件的总结和盛丽莉（2020）对我国中小微企业应对 疫情冲击的措施的相关讨论。张大伟等（2020）基于2000余家小微企业的抽样调查和王正位等（2020）基于企业经营大数据对疫情冲击下中小微企业的现状及纾困举措进行了讨论。此外，金泉等（2020）基于“中国企业创新创业调查（ESIEC）”2020  年 2 月电话专项调查数据，对中小 微企业家的信心进行了分析。Da et al.(2021a)利用了ESIEC2020 年2月和5月的电话调查的分析发现，中小微企业受到了巨大的冲击，虽然已经呈现 V 字型反弹，但到5月份复工复产还没有 恢复到疫情前的水平。上述研究分析的时点大部分截止于2020年5月份。而且这些分析的样本未包括没有注册的小微经营者，他们占了小微经营者总数的40%，其作为就业蓄水池的作用不容忽视。到了2020年下半年，我国数量众多的小微经营者，包括未注册的经营者的生存状况和信 心如何呢？本文利用最近在支付宝平台上开展的“中国小微经营者调查”来回答这个问题。

相比现有关注疫情冲击下我国小微经营者状况的文献，本研究所依托的调查具有以下三个方面的突出优势，

一、调查样本覆盖了大量个体经营户，包括注册和非注册的，切实关注到了我国市场主体中的毛细血管；

二、调查针对性地收集了小微经营者对未来运营、就业等的预期信息， 并构建了小微经营者信心指数；

三、调查所收集的线上数据与“中国企业创新创业调查”等线下访谈调研进行比对，不仅样本代表性较好，而且互补形成对小微经营者的全面认识。

二、中国小微经营调查的重要发现

（一）小微经营者在疫情冲击下的艰难回暖中，营业收入恢复有限，利润率较低，现金流维持难度较大。

疫情冲击持续影响小微经营者，如图5所示，2020年第三季度69.6%的小微经营者的营业收入尚未恢复到上年同期营业收入的一半，有接近三成的小微经营者营收完全没有恢复。第四季度同比恢复依旧有限，仍有近七成小微经营者未能恢复到50%，而且较三季度利润率有所恶化，亏损的小微经营者占比上升了约 4 个百分点。 

（二）市场疲软和成本上升是小微经营痛点。

调查显示，2020年第三、第四季度小微经营者持续承受经营成本上升的压力，特别是原材料、房租、雇员工资的成本负担，与此同时，小规模小微经营者更担心市场竞争激烈、市场需求不足（图10）。无论其所属何种行业，小微经营者所面临的最主要压力均来自经营成本上升、市场竞争激烈、市场需求疲弱，但这些压力对于在服务业中占重要比重的批发零售及居民服务业更为凸显。 

（三）小微经营者在经营情况、盈利状况等方面凸显出差异化趋势：南方优于北方、线上经营占比较高者表现较好。

2020年第四季度，小微经营者的实际情况显现出一定的南北差异。在市场需求、产量、营业收入等指标上，南方省区市明显高于北方省区市。 此外，从2020年第三、第四季度的数据可以观察到线上数字化程度较高的小微经营者表现更好。完全没有线上营业收入的小微经营者中，10%的经营者在2020年第三季度营业收入为0；而线上化营业的小微经营者，在三季度营业收入为0的比例大幅降低到1%-2%的水平。此外，线上营收占比为0的小微经营者中仅47.4%在2020年三季度实现了盈利，而线上营收占比50%以上的小微经营者超过70%实现了盈利。进一步考虑规模，尽管数字化程度（以线上营收比例衡量）与小微经营的规模（以雇员人数衡量）之间显现正相关关系，但即使在不同规模的小微经营者中，线上销售也有助于其经营状况的改善。

（四）为推动市场回暖、复工复产，为企业经营纾难解困，国家和地方政府颁布了一系列政策，不同政策惠及和影响小微经营者的程度有所差异。

小微企业政策落地的情况值得关注。2020年四季度调查显示，超过五成（55.3%）的小微经 营者表示“没有享受到任何政策支持”。在各类政策中，税收减免（20.9%）、租金减免（18.2%）等政策的覆盖率相对较高。但另一方面，部分政策由于不适用、不匹配小微经营的特性，或难以有效触达这一群体，因而发挥的扶助作用有限。

（五）数字普惠金融显现积极作用，小微经营者中规模更小者获益更为明显，但不排除一定 程度的“幸存者偏差”。

从小微经营者融资渠道方面，2020年第三、第四季度相似。以四季度为例，除去36.4% “没有融资需求”的小微经营者，在实际融资的小微经营者中，最重要的前四大渠道分别为：亲朋好友借款（21.7%）、传统银行申请个人消费贷或使用信用卡（20.0%）、从线上非传统金融机构借款（19.1%）、传统银行经营性贷款（11.1%）。但在通过贷款来满足融资需求的样本中，以线上方式提出申请的比例比三季度明显提升。

（六）小微经营者对2021年的经营状况信心不足并出现一定程度的分化。扶持小微经营、促进经济回暖，亟需更有针对性的政策措施。

三、总结与讨论

小微经营者是我国社会经济发展的主力军、就业的蓄水池、拉动消费的关键环节。他们既是我国社会经济发展的毛细血管和中坚力量，同时因其规模而具有特殊的脆弱性。在以往的统计和 研究分析中，小微经营者并未得到有效关注。本研究基于对“中国小微经营者调查”2020 年第三、第四季度数据的分析，深入刻画疫情冲击下我国小微经营者的经营状态、融资需求、政策支持及对未来的预期，总结如下：

（一）小微经营在 2020 年第三、第四季度艰难回暖，经营表现出现差异化，数字化转型或有助于改善现状；

（二）小微经营信心指数的各分项均低于荣枯线，亟需拉动市场促进消费；

（三）各项扶持政策落地情况有待加强，普惠金融政策相较于上一季度有所改观。

（四）政策建议

从协助小微经营者度过难关的角度，此前对企业和小微经营者的供给侧补贴可能在疫情的初期起到一定作用，但不足以应对当前较为突出的需求不足。由于数目众多，很多小微经营者又缺少有效抵押物，金融扶持等政策很难有效落地并使小微经营者获得援助。因此建议政策从直接帮 助企业转为扩大居民消费。大部分小微经营者从事居民服务业。扩大消费有助于拉动需求。扩大消费虽然成效短期不易体现，但其受益的群体更加广泛，对经济和社会的带动更加均衡、作用更加长久。

我们建议对短期由于疫情困难的群体给予直接救助补助。调查发现，有不少中小微经营者尚未从疫情冲击中恢复过来，不少人甚至面临收入大幅度下降、大幅度亏损的情况，而且这些人现金流抵御风险能力严重不足，很难从金融机构获得融资支持，如何保障经营持续、保障其家庭生活面临较大困难。建议政府设立一笔专项纾困基金，直接对这些少数短期特别困难的群体，加大支持力度，帮助他们渡过短期的难关。最近各地不断有局部疫情出现，政府采取了比较严格的管控措施，对小微经营者带来新的冲击。专项纾困基金可以专门定向对这些受影响地区的居民和小微经营者进行紧急补助。另外，增加农村地区养老金发放额和失业保险覆盖率也有助于稳定低收入人群的消费，进而帮助中小微经营者、稳定就业。